Bør Du Tar Aksjeopsjoner

Utøvelse av aksjeopsjoner. Selv om konvensjonell visdom innebærer at du bør sitte på opsjonene dine til de er i ferd med å utløpe for å tillate aksjene å sette pris på og maksimere gevinsten din, kan mange ansatte ikke vente lenge. Det er mange legitime grunner til å trene tidlig Blant dem. 1 Du har mistet troen på arbeidsgiverens prospekter og dermed i aksjene. 2 Du overdriver på selskapets aksjer Det er generelt uhensiktsmessig å beholde mer enn 10 av porteføljen i arbeidsgiverlager.3 Du vil unngå å bli presset inn en høyere skattekonsentre Hvis du venter på å utøve alle mulighetene på en gang, kan du bare gjøre det. Å utøve en del av gangen kan lindre problemet. En rask måte å estimere verdien på alternativene dine er å beregne hvor mye du vil lomme etter å ha trent dem og umiddelbart selge aksjene Husk også at inntektsskatt vil skyldes den gevinsten. Det er viktig å huske at når du holder fast på aksjer som er konvertert fra utøvede opsjoner, er det det samme som ma Konge en investering på aksjen Hvis du ikke er komfortabel med muligheten for nedgang, ikke hold fast på aksjene. Det er tre grunnleggende måter å utøve alternativer på. Dette er den enkleste ruten Du gir din arbeidsgiver de nødvendige pengene og lager sertifikater i retur Hva om når det kommer tid til å trene, har du ikke nok penger til å kjøpe opsjonsaksjer og betale noe som resulterer i skatt. Noen arbeidsgivere lar deg handle aksjeselskap du allerede eier for å kjøpe opsjonsaksjer Denne strategien har ytterligere fordel for å begrense konsentrasjonen i aksjemarkedet. Merk Du må ha holdt de ombyttede ISO-aksjene for de nødvendige en - og toårige holdingsperioder for å unngå at børsen behandles som et salg og dermed pådra en skatt. Dette er et tilfelle der du lån fra en aksjemegler penger som trengs for å utøve ditt valg og samtidig selge minst nok aksjer for å dekke kostnadene dine, inkludert skatt og meglerens provisjoner. Enhver balanse er betalt til deg i kontanter eller sto ck. CNNMoney New York Første publisert 28. mai 2015 kl. 06.00 ET. S tock-alternativer har verdi nettopp fordi de er et valg. Det faktum at du har lengre tid til å avgjøre om og når du skal kjøpe arbeidsgiver s lager på en fast pris bør ha enorm verdi Det er derfor børsnoterte aksjeopsjoner verdsettes høyere enn det beløpet som prisen på den underliggende aksjen overstiger oppkjøpsprisen, se, hvorfor ansatteopsjoner er mer verdifulle enn børsnoterte aksjeopsjoner for en mer detaljerte forklaringer Din aksjeopsjon mister valgmuligheten din øyeblikket du trener fordi du ikke lenger har fleksibilitet rundt når og hvis du skulle trenge Som et resultat mange mennesker lurer på når det er fornuftig å utøve et alternativ. Taksatser Kjør beslutningen om å trene. De viktigste variablene du bør vurdere når du bestemmer når du skal utøve aksjeopsjonen er skatter og mengden penger du er villig til å sette i fare. Det er tre typer skatter du skal ha d vurder når du utøve opsjonsopsjonsalternativene dine, den vanligste formen for ansattes alternativer, alternativ minimumskatt AMT, ordinær inntektsskatt og mye lavere langsiktig kapitalgevinst skatt. Du vil sannsynligvis pådra deg en AMT hvis du utøver alternativene etter deres rettferdighet markedsverdien har steget over utøvelseskursen din, men du selger dem ikke. Den AMT du sannsynligvis vil pådrage, vil være den føderale AMT-skattesatsen på 28 ganger hvor mye alternativene dine har verdsatt basert på deres nåværende markedspris, betaler du bare staten AMT på inntektsnivå få personer vil få tilgang til Den nåværende markedsprisen på alternativene dine bestemmes av den siste 409A-vurderingen som er bedt om av selskapets styre dersom arbeidsgiveren din er privat, se begrunnelsen til tilbudsbrev don ikke inkludere en strykpris for en forklaring på hvordan 409A vurderinger fungerer og offentlig markedspris etter IPO. Your aksjeopsjon mister opsjonsverdien øyeblikket du trener fordi du ikke lenger har fleksibilitet rundt når en d hvis du skulle trenge. For eksempel, hvis du eier 20 000 alternativer for å kjøpe din arbeidsgiver s vanlige aksje på 2 per aksje, verdier den nyeste 409A-vurderingen din aksje på 6 per aksje og du utøver 10 000 aksjer, da vil du skylde en AMT av 11 200 10 000 x 28 x 6 2 Hvis du deretter holder dine utøvde alternativer i minst ett år før du selger dem og to år etter at de ble tildelt, vil du betale en kombinert føderal plus statlig marginell langsiktig kapital - Gains-skattesats på bare 24 7 på beløpet de setter pris på over 2 per aksje, forutsatt at du tjener 255 000 som et par og bor i California, som det vanligste tilfellet for Wealthfront-kunder. Den AMT du betalte vil bli kreditert mot skatter du skylder når du selger din utøvde aksje Hvis vi antar at du til slutt selger dine 10.000 aksjer for 10 per aksje, vil din kombinerte langsiktige kapitalgevinst skatt bli 19.760 10.000 aksjer x 24 7 x 10 2 minus de 11.200 tidligere betalte AMT, eller en netto 8,560 For en detaljert forklaring på hvordan de alternative minimumskattene, se Forbedre skattemessige resultater for din aksjeopsjon eller Begrenset aksjekurs, del 1. Hvis du ikke trener noen av opsjonene dine til firmaet ditt blir anskaffet eller blir offentlig og du selger med en gang så betaler du ordinært inntektsskattesatser på gevinstbeløpet Hvis du er et gift California-par som i fellesskap tjener 255 000 igjen, vil Wealthfront s gjennomsnittsklient, din kombinerte marginalstat og føderale ordinære inntektsskattesats for 2014 være 42 7 Hvis vi antar det samme resultatet som i Eksempelet ovenfor, men du venter på å trene til dagen du selger, samme dags øvelse, da vil du skylde ordinære inntektsskatter på 68 3120 20 000 x 42 7 x 10 2 Det er mye mer enn i forrige langsiktige kapitalgevinst tilfelle.83 b Valg kan ha enorm verdi. Du vil ikke skylle noen skatt på tidspunktet for trening hvis du utøver aksjeopsjoner når deres rettferdige markedsverdi er lik øvelsesprisen, og du legger inn et skjema 83 b valg i tide Enhver fremtidig appr eciation vil bli beskattet til langsiktige kapitalgevinster hvis du holder lageret ditt i mer enn ett år etter utøvelse og to år etter dato for tildeling før du selger. Hvis du selger på mindre enn ett år, vil du bli beskattet til ordinær inntekt De viktigste variablene du bør vurdere når du skal bestemme når du skal utøve aksjeopsjonen er skatter og mengden penger du er villig til å sette i fare. De fleste selskaper gir deg muligheten til å utøve aksjeopsjoner tidlig, dvs. før de er fullt utgjorte Hvis du bestemmer deg for å forlate firmaet ditt før du blir fullstendig interessert, og du har tidlig utøvd alle dine opsjoner, så vil arbeidsgiveren kjøpe tilbake uvektet aksje til utøvelseskursen. Fordelen med å utøve opsjonene dine tidlig er at du starter klokken når du kvalifiserer for lang - Risiko er at firmaet ikke lykkes, og du er aldri i stand til å selge aksjen til tross for at du har investert pengene til å utøve opsjonene dine og kanskje har betalt AMT. T han scenarier hvor det er sans for å trene tidlig. Det er sannsynligvis to scenarier hvor tidlig trening gir mening. I din tenure hvis du er en veldig tidlig ansatt eller. Når du har en veldig høy grad av selvtillit, vil din bedrift være en stor suksess, og du har noen besparelser du er villig til å risikere. Personlig scenarie. Mange tidlige ansatte blir vanligvis utstedt aksjeopsjoner med en utøvelseskurs på pennies per aksje. Hvis du er heldig nok til å være i denne situasjonen, så er din totale kostnad for å trene alle alternativene dine kan bare være 2.000 til 4.000 selv om du har blitt utstedt 200.000 aksjer. Det kan gjøre massevis av mening å utøve alle dine aksjer før arbeidsgiveren gjør sin første 409A vurdering hvis du virkelig har råd til å miste så mye penger jeg alltid oppfordrer tidlig ansatte som utøver sin aksje umiddelbart for å planlegge på å miste alle pengene de investerte, men hvis bedriften din lykkes så vil mengden av skatter du sparer være svært. Høy sannsynlighet for suksess. Så du re ansatt nummer 80 til 100, du har blitt utstedt noe i størrelsesorden 20.000 opsjoner med en utøvelseskurs på 2 per aksje, du trener alle dine aksjer og arbeidsgiveren din mislykkes. Det vil være veldig vanskelig å gjenopprette fra det 40.000 tapet og AMT du sannsynligvis betalte både økonomisk og psykisk. Derfor foreslår jeg bare å utøve opsjoner med en utøvelseskurs over 0 10 per aksje hvis du er helt sikker på at arbeidsgiveren kommer til å lykkes. I mange tilfeller kan det ikke være før du virkelig tror at bedriften din er klar å gå offentlig. Den optimale tiden for å trene er når firmafilene dine for en børsnotering. Tidligere i dette innlegget forklarte jeg at utøvede aksjer kvalifiserer for den mye lavere langsiktige kapitalgevinstskattesatsen dersom de har blitt holdt i mer enn et år etter - evaluering og opsjonene dine ble gitt mer enn to år før salg I den høye sannsynligheten for suksessscenario er det ikke fornuftig å trene mer enn et år i forkant av når du faktisk kan selge For fin d den ideelle treningsperioden må vi jobbe bakover fra når aksjene dine sannsynligvis vil være likvide og verdsatt til det du vil finne for å være en rettferdig pris. Arbeidsandeler er vanligvis begrenset fra å bli solgt i de første seks månedene etter at et selskap har gått offentlig Som vi forklarte i den ene dagen for å unngå å selge selskapets aksjer, handler en aksjeselskap vanligvis for en periode på to uker til to måneder etter at ovennevnte seks måneders garantisikring er frigjort. Det er vanligvis en periode på tre til fire måneder fra det tidspunktet et selskap legger inn sin første registreringserklæring for å bli offentlig hos SEC til sin aksjehandel offentlig. Det betyr at du ikke sannsynlig vil selge i minst et år etter datoen din firma sender en registreringserklæring med SEC for å bli offentlig fire måneder venter på å gå offentlig seks måneder låsing to måneder venter på aksjen din for å gjenopprette Derfor vil du ta minimum likviditetsrisiko dvs. at pengene dine har bundet opp minst tid uten å kunne selge hvis du ikke trener til din bedrift forteller deg at den har arkivert for en børsnotering. Jeg oppfordrer alltid tidlige ansatte som trener deres aksjer umiddelbart for å planlegge på å miste alle pengene de investerte, men hvis bedriften lykkes da beløpet av skatt du sparer vil være ENORMOUS. In vårt innlegg, Winning VC Strategies for å hjelpe deg med å selge Tech IPO Stock vi presentert proprietær forskning som fant for det meste bare selskaper som viste tre bemerkelsesverdige egenskaper handlet over deres IPO pris etter lockup-release som skulle være større enn alternativene din nåværende markedsverdi før børsnoteringen Disse karakteristikkene følger med å oppfylle resultatreguleringen før de første inntektsringene for de første to inntjeningssamtalene, konsistent inntektsvekst og økende marginer. På grunnlag av disse funnene bør du bare trene tidlig hvis du er veldig trygg på at arbeidsgiver kan oppfylle alle tre kravene. Jo høyere flytende nettoverdi, desto større tidsrisiko kan du ta på når du skal trene, jeg kan ikke hink du har råd til å ta risikoen for å utøve aksjeopsjonene dine før bedriftens filer blir offentlige hvis du bare er verdt 20.000. Mitt råd endres hvis du er verdt 500.000. I så fall kan du bedre ha råd til å tape penger, så trene litt tidligere når du er overbevist om at bedriften din skal bli svært vellykket uten fordel for en børsmelding kan det være fornuftig å utøve tidligere sannsynlig betyr en lavere AMT fordi den nåværende markedsverdien av aksjen din blir lavere. Generelt anbefaler jeg at folk ikke risikerer mer enn 10 av deres nettoverdi dersom de vil øve mye tidligere enn IPO-registreringsdagen. Forskjellen mellom AMT og langsiktige kapitalgevinster er ikke like stor som forskjellen mellom langsiktig kapitalgevinster og ordinær inntekt skattesats Den føderale AMT-frekvensen er 28, noe som er omtrent den samme som den kombinerte marginale langsiktige kapitalgevinstskattesatsen på 28 1 I motsetning til dette betaler en gjennomsnittlig Wealthfront-klient vanligvis en kombinert marginal statlig og føderal ordinær inntektsskattesats på 39 2 Vennligst se Forbedre Skattemessige Resultater for din aksjeopsjon eller Begrenset Stock Grant, Del 1 for en tidsplan for føderale ordinære skattesatser Derfor vil du ikke betale mer enn langsiktig kapital gevinster hvis du trener tidlig, og det vil bli kreditert mot den skatt du betaler når du til slutt selger aksjen din, men du trenger fortsatt å komme opp med kontanter for å betale det, noe som kanskje ikke er verdt risikoen. Se hjelpen til en Professional. There er noen mer sofistikerte skattestrategier du kan vurdere før du trener offentlig aksjeselskap som vi skisserte i å forbedre skattemessige resultater for din aksjeopsjon eller Begrenset aksjekurs, del 3, men jeg ville forenkle min beslutning til det ovennevnte rådet hvis du re bare vurderer å utøve privat aksjeselskap Kokt ned til enkleste vilkår Bare trene tidlig hvis du er en tidlig ansatt eller din bedrift skal bli offentlig. I alle fall anbefaler vi sterkt at du ansetter en stor skattekonsulent som har erfaring med opsjonsutøvelsesstrategier for å hjelpe deg med å tenke gjennom din beslutning før en børsnotering. Dette er en beslutning du ikke kommer til å gjøre veldig ofte, og det er ikke verdt å bli feil. Informasjonen i artikkelen er gitt for generelle informasjonsformål, og bør ikke tolkes som investeringsrådgivning Denne artikkelen er ikke ment som skatteråd, og Wealthfront representerer ikke på noen måte at utfallene som er beskrevet heri, vil medføre en bestemt skattemessig konsekvens. Prospektive investorer bør overlegge sin personlige skatt rådgivere om skattemessige konsekvenser basert på deres spesielle omstendigheter Wealthfront påtar seg intet ansvar for skattemessige konsekvenser for enhver investor av en transaksjon. Finansiell rådgivning er bare gitt til investorer som blir Wealthfront-kunder. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Om forfatteren. Rachleff er Wealthfront s medstifter, president og Chief Executi ve Officer Han fungerer som medlem av styret av trustees og nestleder i kapitalforetaket for University of Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han lærer kurs om teknologi-entreprenørskap Før Wealthfront, Andy medstifter og var general partner for Benchmark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som generell partner med Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy tjent hans BS fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Riktig til å investere i din fremtid. Hva skal jeg gjøre med mine aksjeopsjoner. Oppdatert 13. oktober 2016. Støttealternativer er en stor fordel som tilbys av mange selskaper. tillat deg å kjøpe aksjer til en redusert pris Du må holde på lageret i en viss tidsperiode før du kan selge aksjen Selskapet tillater Medarbeiderne kan dra nytte av selskapets vekst når de tilbyr aksjeopsjoner. Startup vil ofte tilby dette alternativet med lavere startlønn, men større selskaper kan også tilby opsjoner. Når skal jeg kjøpe aksjeopsjoner. Hvis du har fått den mulighet til å kjøpe aksjeopsjoner vil du kanskje dra nytte av dem hvis du for øyeblikket har råd til å gjøre det. Du bør ikke gå inn i gjeld for å kjøpe aksjeopsjoner. Det er viktig at du veier risikoen for disse aksjene mot det du har råd til å tape Du bør også bare kjøpe aksjeopsjoner hvis du er sikker på at selskapet skal fortsette å vokse og profitt. Du bør også se på vilkårene for aksjeopsjonene og hvor lenge det tar deg å bli interessert i aksjene. Hvis du planlegger å forlater selskapet snart, kan du ikke kjøpe aksjene. Når du kjøper aksjene, bør du også planlegge for skatteimplikasjoner. Noen aksjeopsjoner blir gitt som skattefrie, og du betaler kun ac Apital gevinst skatt når du selger dem Andre er rapportert som skattepliktig inntekt. Når skal jeg ikke dra nytte av aksjeopsjonene. Til tider kan den tilbudte prisen ikke være dypt diskontert nok til å være gunstig. Hvis rabatten ikke er veldig dyp eller hvis nåværende markedspris har falt under det beløpet de tilbyr alternativene til, da er det ikke en god avtale Du vil miste penger når du bestemmer deg for å selge aksjene Hvis du ikke har råd til aksjeopsjoner, bør du ikke kjøpe dem. Dette betyr at du ikke går inn i gjeld eller til slutt kjøper en måned s verdt av utgifter på et kredittkort for å ha råd til alternativene. Hva gjør jeg med mine aksjeopsjoner når jeg har dem. Hvis du kjøper aksjen alternativer du bør sette en retningslinje om når du vil selge aksjene Du vil kanskje holde fast på en viss andel av aksjene dine, men det er viktig å diversifisere dine investeringer og besparelser, så du må selge noen av aksjene dine. Du kan kanskje sett en dollar tall for å indikere e når det er på tide å selge aksjene dine, og deretter selge prosentandelen du har satt i tillegg, kan det hende du vil sette inn et annet beløp når du selger en annen prosentandel Du kan ha ganger når aksjene faller i verdi, ikke vær panikk og selg dem Du bør rive ut lavene i aksjene Den største faren ved å utnytte aksjeopsjoner er å ha for mye av pengene dine bundet i en enkelt aksje. Sørg for å diversifisere så snart du kan. Kan jeg bruke aksjeopsjoner for pensjon Savings. It er mulig å bruke aksjeopsjoner for pensjonssparing, men de vil ikke bli beskyttet mot skatt slik at investeringene i en 401 k eller IRA ville være En vei rundt det er å investere pengene du får fra å selge den eller fra utbytte i en IRA-konto. Når du eier aksjer, vil du motta utbytte på aksjene. Du bør bestemme hva du vil gjøre med disse pengene nå. Du kan virkelig forbedre pensjonssparingen ved å sette utbytte direkte til en IRA eller anothe r sparekonto som er øremerket for pensjonering Det kan være frustrerende å innse at de aksjene du har holdt på som sikkerhet har falt i verdi Hvis du er seriøs om å komme inn på markedet, bør du snakke med en finansiell planlegger og diskutere hvordan lageret alternativer vil passe inn i din overordnede økonomiske plan Hvis du virkelig ønsker å bygge rikdom, må du nøye følge et budsjett, planlegge for pensjon og investere klokt.